Versements non combinés
Dans le cadre d’un prêt remboursé avec des versements non combinés, le capital, c’est-à-dire le montant initial emprunté, est divisé en versements mensuels égaux, et l’intérêt, soit les frais exigés pour l’emprunt, est calculé sur le solde du capital impayé chaque mois.
Cela signifie que le montant des intérêts mensuels diminue au fur et à mesure que le solde du capital diminue. Ainsi, on paie moins d’intérêts pour un prêt remboursé en versements non combinés que pour un prêt remboursé en versements combinés.
Le tableau ci-bas illustre les différences clés entre les versements combinés et non combinés.
Versements non combinés et combinés
Versements non combinés | Versements combinés | |
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Versements mensuels | Les versements mensuels diminuent chaque mois. Le capital et les intérêts sont séparés. | Les versements mensuels sont fixes. Le flux de trésorerie est plus faible au départ. |
Flexibilité des versements | Différentes options de paiement. Les reports et les paiements anticipés sont aussi possibles. | Pas d’autre possibilité que des mensualités identiques. |
Coût total des intérêts | Plus bas même si le taux nominal semble plus élevé. | Plus élevé même si le taux nominal semble plus bas. |
Constitution des capitaux propres | Les capitaux propres s'accumulent plus rapidement car une plus grande partie de chaque paiement est directement affectée à la réduction du solde principal. | Se fait plus lentement parce qu’une plus grande partie est affectée aux intérêts plutôt qu’au capital. |
Ratio emprunt /capitaux propres | Moins élevé.. | Plus élevé.. |
Un exemple de versements non combinés
Voici un exemple pour un prêt de 100 000 $ avec une période d’amortissement de 12 mois, un taux d’intérêt fixe de 5 % et des paiements mensuels égaux de capital constant avec un paiement total décroissant. Le paiement du capital reste le même chaque mois, alors que les paiements d’intérêts et les paiements mensuels totaux baissent.