Versement combinés
Les versements combinés constituent une façon de rembourser un prêt en effectuant des paiements mensuels égaux de capital et d’intérêts sur une période d’amortissement convenue.
Il ne faut pas confondre les versements combinés à ceux qui ne le sont pas. Lors de versements non combinés, l’emprunteuse ou l’emprunteur rembourse le même montant de capital chaque mois, plus des intérêts qui diminuent constamment. La mensualité totale diffère chaque mois, car elle diminue au cours de la période d’amortissement.
Dans le cas d’un prêt à versement combiné, l’emprunteuse ou l’emprunteur paie plus d’intérêts au total, mais profite d’une budgétisation prévisible.
Le tableau ci-bas illustre les différences clés entre les versements combinés et non combinés.
Versements combinés et non combinés
| Versements combinés | Versements non combinés | |
|---|---|---|
| Versements mensuels | Les versements mensuels sont fixes. Les sorties de trésorerie sont moins élevées au départ. | Les versements mensuels diminuent chaque mois. Le capital et les intérêts sont séparés. |
| Flexibilité des versements | Pas d’autre possibilité que des mensualités identiques. | Différentes options de paiement. Les reports et les paiements anticipés sont aussi possibles. |
| Coût total des intérêts | Plus élevé même si le taux nominal semble plus bas. | Plus bas même si le taux nominal semble plus élevé. |
| Constitution des capitaux propres | Se fait plus lentement parce qu’une plus grande partie est affectée aux intérêts plutôt qu’au capital. | Les capitaux propres s'accumulent plus rapidement car une plus grande partie de chaque paiement est directement affectée à la réduction du solde principal. |
| Ratio emprunt /capitaux propres | Plus élevé. | Moins élevé.. |
Un exemple de versements combinés
Dans l’exemple ci-dessous, la société ABC a contracté un prêt de 100 000 $ sur une période d’amortissement de 12 mois, à un taux d’intérêt fixe de 5 %. On voit que le montant des intérêts payés diminue au fil du temps, alors que le montant du capital versé augmente. Les paiements sont les mêmes chaque mois.
