Prêt à versements non combinés

Les prêts à versements non combinés sont des prêts qui utilisent le calcul de l’intérêt simple pour déterminer les frais d’intérêts mensuels. Les versements mensuels pour les prêts à versements non combinés diminuent à mesure que le capital est remboursé.

Les prêts à versements non combinés exigent des versements plus élevés au début de la période d’amortissement que les prêts assortis de versements mensuels égaux et stables (appelés prêts à versements combinés). Pour cette raison, les prêts à versements non combinés sont assortis de frais d’intérêt totaux moins élevés que les prêts à versements combinés.

«Les propriétaires d’entreprise ont souvent le choix entre un prêt à versements combinés ou non, mais il est important de savoir que les prêts à versements combinés ont tendance à coûter plus cher à long terme», explique Nigel Robertson, conseiller principal, Fidélisation de la clientèle à BDC.

Cela s’explique par la façon dont les intérêts sont calculés pour chaque prêt. Les prêts à versements combinés ou non sont tous deux des choix raisonnables selon ce que vous essayez de maximiser – des versements d’intérêts totaux moins élevés ou des versements mensuels initiaux plus faciles à gérer.

Qu’est-ce qu’un prêt à versements non combinés ou à intérêt simple?

Les versements non combinés ou l’intérêt simple sont un type de frais d’intérêt qui entraînent une baisse constante des versements mensuels du prêt à mesure que le capital est remboursé. Un prêt qui applique un intérêt simple est communément appelé prêt à versements non combinés. Il porte aussi plusieurs autres noms:

• Prêt avec paiement de capital et d’intérêt
• Prêt linéaire

Dans le cas d’un prêt à versements non combinés, le remboursement du capital est le même chaque mois. Par ailleurs, les versements d’intérêts diminuent, car il y a de moins en moins de capital à payer après chaque versement de capital.

Cela contraste avec un prêt à versements combinés (aussi appelé prêt régulier, prêt hypothécaire ou rente ordinaire). Dans le cas d’un prêt à versements combinés, l’emprunteur paie le même montant mensuel pour toute la période d’amortissement du prêt.

Le montant du versement d’un prêt à versements combinés est déterminé à l’aide d’une formule complexe (appelée formule de calcul hypothécaire) qui calcule le montant de chaque versement mensuel affecté au capital et le montant affecté aux intérêts. Au début de la durée du prêt, la portion d’intérêts de chaque versement est plus importante, et la portion de capital augmente à mesure que le prêt arrive à échéance.

«Vos versements mensuels ne changent jamais, mais ceux-ci représentent une combinaison de capital et d’intérêts, explique Nigel Robertson. Les proportions changent chaque mois.»

Les prêts à versements non combinés sont assortis de frais d’intérêt totaux moins élevés 

La plupart des prêteurs offrent des prêts à versements combinés par défaut, mais ils pourraient aussi accorder un prêt à versements non combinés sur demande. Par exemple, les prêts automobiles, les prêts hypothécaires résidentiels et les prêts commerciaux consentis par des prêteurs traditionnels sont généralement des prêts à versements combinés.

Le total des intérêts payés pendant la durée d’un prêt à versements combinés est plus élevé, car moins d’argent est consacré au remboursement du capital au cours des premiers mois.

Dans le cas des prêts à versements non combinés, les versements mensuels sont plus élevés au début, puis diminuent jusqu’à ce qu’ils deviennent plus faibles que ceux d’un prêt à versements combinés.

Prêts à versements combinés et non combinés

«Les prêts à versements combinés sont populaires parce que la personne qui emprunte sait exactement combien elle paiera chaque mois, explique le conseiller principal. De plus, les versements au début du prêt, au moment où de nombreuses entreprises tentent de conserver leurs flux de trésorerie, sont plus abordables.»

Toutefois, Nigel Robertson indique que les prêts à versements non combinés sont en fait plus abordables que les prêts à versements combinés pendant la durée du prêt.

«Si vous additionnez tous les intérêts que vous avez payés pour un prêt à versements combinés, ils seraient plus élevés que les intérêts payés sur un prêt à versements non combinés au même taux d’intérêt. Cela s’explique par le fait que dans le cas d’un prêt à versements non combinés, vous remboursez une plus grande part du capital au début. En revanche, les versements initiaux sont plus élevés, c’est pourquoi les prêts à versements combinés demeurent populaires.»

(En tant que banque de développement, BDC offre des prêts à versements non combinés par défaut. Cela permet aux clientes et clients de réduire leurs frais d’intérêt totaux et de conserver plus d’argent dans leur entreprise. BDC peut offrir des prêts à versements combinés sur demande, mais certains produits ne sont offerts qu’en tant que prêts à versements non combinés.)

Comment choisir entre un prêt à versements combinés et non combinés?

Quel est le meilleur choix pour votre entreprise? «Il y a des avantages et des inconvénients, explique Nigel Robertson. Si vous êtes en mesure d’effectuer des versements mensuels légèrement plus élevés au début du calendrier d’amortissement, il vaut la peine d’envisager un prêt à versements non combinés, car plus de fonds peuvent être investis dans la croissance de votre entreprise. Votre entreprise obtient probablement un rendement beaucoup plus élevé que le montant des intérêts que vous payez.

Un prêt à versements non combinés vous permet également de rembourser une plus grande partie de votre prêt dès le départ, ce qui signifie que vous accumulez des capitaux propres plus rapidement et que le privilège sur vos actifs est moindre.»

Exemple d’un prêt à versements non combinés

L’exemple ci-dessous pour la Société ABC montre la différence entre les frais d’intérêts des prêts à versements combinés et non combinés (à intérêt simple).

Un prêt à versements non combinés d’un million de dollars à 8 %, avec un versement mensuel du capital de 3 335 $, coûte 1 003 333 $ en intérêts sur une période d’amortissement de 25 ans.

En comparaison, un prêt à versements combinés de 8 % coûte 1 200 339 $ en intérêts sur la même période.

Autrement dit, le prêt à versements non combinés coûte 117 005 $ de moins en intérêts, même si le même taux d’intérêt s’applique.

En fait, un prêt à versements non combinés à 8 % a un coût d’intérêt équivalent à un prêt à versements combinés à un taux d’intérêt de 6,38 % (il s’agit du «taux équivalent» d’un prêt à versements non combinés).

Le calendrier de versements des deux prêts montre comment les versements mensuels du prêt à versements non combinés sont plus élevés au départ que ceux du prêt à versements combinés, mais deviennent finalement plus faibles par la suite, vers le milieu de la période d’amortissement.

Société ABC

Calendrier de versements d’un prêt à versements non combinés

Calendrier de versements d’un prêt à versements combinés

Quelle est la formule de calcul de l’intérêt simple?

Pour les prêts à versements non combinés, les versements mensuels sont calculés selon ce qu’on appelle la formule de calcul de l’intérêt simple:

Pour les prêts à versements combinés, les versements mensuels sont calculés comme suit, selon la formule de calcul du prêt hypothécaire (ou de la rente):

M = versement mensuel fixe (combinaison du capital et des intérêts en un seul versement fixe)

P = montant initial du prêt

r = taux d’intérêt périodique (mensuel)

n = nombre de mois du prêt. Un prêt de 25 ans, par exemple, dure 300 mois

Comment le montant du capital est-il déterminé pour un prêt à versements non combinés?

Les versements mensuels de capital dans le cadre d’un prêt à versements non combinés sont déterminés en divisant le montant du prêt par le nombre de périodes de versement.

Par exemple, dans le cas d’un prêt de 100 000 $ avec une période d’amortissement de 10 ans, nous divisons 100 000 $ par 120 (le nombre de mois) pour obtenir des versements mensuels de capital de 833,33 $.

Veuillez noter que le capital versé est le même chaque mois de la durée du prêt, à moins que le versement du premier mois ne soit rajusté pour que les versements restants correspondent à un nombre entier.

Le premier versement mensuel pourrait être de 635 $, suivi de 119 versements mensuels de 835 $.

Quelle est l’incidence de l’intérêt composé sur les prêts à versements combinés et non combinés?

L’intérêt composé consiste à payer de l’intérêt sur l’intérêt. Les prêts calculent l’intérêt composé deux fois par année (c.-à-d., tous les six mois) ou douze fois par année (chaque mois). En vertu de la loi, les prêts à versements combinés à taux fixe au Canada calculent l’intérêt composé deux fois par année. Tous les autres prêts (c.-à-d. les prêts à versements combinés à taux variable, les prêts à versements non combinés à taux fixe et les prêts à versements non combinés à taux variable) calculent l’intérêt composé chaque mois.

En raison de l’intérêt composé, le taux annuel nominal d’un prêt (le taux indiqué par le prêteur) n’est pas le taux réel payé au cours de l’année (le taux annuel effectif). La fréquence de composition de l’intérêt a également une incidence sur le taux annuel effectif. Par exemple, un prêt à 7 % dont l’intérêt est composé deux fois par année a un taux annuel effectif de 7,122 %. Si l’intérêt est composé 12 fois par année, le taux annuel effectif est de 7,229 %.

Fréquence de composition de l’intérêt par année

Taux annuel effectif d’un prêt avec un taux nominal de 7 %

«Ça peut sembler une petite différence, mais lorsqu’on la répartit sur 25 ans, ça commence à s’accumuler, explique Nigel Robertson. Ça peut être la raison du choix d’un prêt à versements combinés à taux fixe.»

Le taux annuel effectif d’un prêt est calculé selon la formule suivante:

Prochaine étape

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